EU Taxonomie erfolgreich umsetzen und nachhaltig wirtschaften

Die EU-Taxonomie spielt eine maßgebliche Rolle auf dem Weg zu einer grüneren Wirtschaft in Europa. Ihre Grundlage bilden vier Säulen, die sich wie folgt definieren lassen:

Die NFRD steht kurz für die Non-Financial Reporting Directive und betrifft Unternehmen mit über 500 Beschäftigten. Des Weiteren werden die in der Abbildung genannten verschiedenen Unternehmensgrößen wie folgt definiert:

Im Rahmen der EU-Taxonomie müssen berichtspflichtige Akteure verschiedene Arten von Daten offenlegen, um zu zeigen, wie ihre wirtschaftlichen Aktivitäten mit den Kriterien für ökologische Nachhaltigkeit übereinstimmen. „Taxonomiefähig“ bedeutet hierbei, dass eine wirtschaftliche Aktivität bestimmte Kriterien erfüllt, die sie gemäß der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig ausweist bzw. mit diesen in Einklang steht. Wirtschaftliche Aktivitäten werden erst dann als „taxonomiekonform“ betitelt, wenn sie nicht nur den Kriterien der EU-Taxonomie entsprechen, sondern auch alle erforderlichen Anforderungen erfüllen, um als nachhaltige Aktivität eingestuft werden zu können. Die genauen Angaben können je nach Art des Akteurs und der wirtschaftlichen Aktivität variieren, aber im Allgemeinen umfassen sie:

Diese Informationen sollen Transparenz schaffen und Investoren sowie anderen Stakeholdern ermöglichen, die Nachhaltigkeit von Unternehmen und Finanzprodukten besser zu bewerten.

Die Implementierung der EU-Taxonomie bringt für Unternehmen eine Reihe von Herausforderungen mit sich, die sowohl strukturelle als auch operative Anpassungen erforderlich machen. Zu den wesentlichen Herausforderungen gehören:

Trotz dieser Herausforderungen bietet die EU-Taxonomie auch Chancen, Nachhaltigkeitsbemühungen zu stärken und neue Geschäftsmöglichkeiten zu erschließen.

Auch Banken sind zukünftig dazu verpflichtet, ein umfassendes Nachhaltigkeitsreporting zu erstellen. Dabei müssen sie die Höhe Ihres Exposures in folgenden Bereichen offenlegen:

• Emissionsreiche Wirtschaftsaktivitäten
• Kunden, die entweder in der Produktion oder dem Vertrieb fossiler Brennstoffe involviert sind
• Assets mit hohen Klimarisiken

Anhand dieser ausführlichen Berichterstattung werden die Exposures vergleichbar gemacht. Zudem können bestehende Risiken und Nachhaltigkeitsstrategien der einzelnen Banken analysiert und beurteilt werden. Ab Anfang 2024 müssen die Banken zwei weitere Informationen preisgeben. Diese sind:

• Green Asset Ratio (GAR): Dieses Instrument quantifiziert und bewertet den Anteil an nachhaltigen Assets im Portfolio einer Bank.
• Banking Book Taxonomy Alignment Ratio (BTAR): Die BTAR bewertet die Übereinstimmung der finanziellen Berichte mit den Standards der EU Taxonomie. Sie dient der Beurteilung der Struktur und des Inhalts der Berichte im Vergleich zu den IFRS-Standards.

Durch die Klassifizierung von Wirtschaftstätigkeiten in die Bereiche „grün“ und „nicht grün“ ermöglicht die EU Taxonomie zukünftigen Investoren, nachhaltige Anlagen besser zu identifizieren und zu bewerten. Die Nachfrage nach umweltfreundlichen Anlagen und das Interesse von Unternehmen und Emittenten an nachhaltigen Finanzprodukten werden stetig zunehmen, wodurch das Kapital vermehrt in taxonomiekonforme Aktivitäten fließen wird. Außerdem soll ebenfalls ein jährliches Reporting erstellt werden, welches die Investoren klar darüber informiert, ob die Emissionserlöse nachhaltig eingesetzt werden.

In Zukunft werden Banken also dazu verpflichtet sein, relevante Kennzahlen offenzulegen. Finanzinstitute haben auch ein Interesse an der Steigerung ihrer Quoten, da sie dadurch einen Wettbewerbsvorteil erzielen. Wenn die Forderung der Anleger nach nachhaltigen Investitionen weiter steigen, werden voraussichtlich Kredite für Unternehmen priorisiert, die hohe Taxonomie-Quoten aufweisen.

Hinsichtlich dieser Ziele betrachtet die Taxonomie drei Kategorien, anhand derer wirtschaftliche Tätigkeiten gemessen werden: