EU-Taxonomie erfolgreich umsetzen und nachhaltig wirtschaften

Die EU-Taxonomie spielt eine maßgebliche Rolle auf dem Weg zu einer grüneren Wirtschaft in Europa. Ihre Grundlage bilden vier Säulen, die sich wie folgt definieren lassen:

Die NFRD (Non-Financial Reporting Directive) verpflichtete Unternehmen von öffentlichem Interesse mit mehr als 500 Beschäftigten zur nichtfinanziellen Berichterstattung.​

Im Rahmen des Omnibus-Pakets wurde auch der Anwenderkreis der EU-Taxonomie neu gefasst. Berichtspflichtig sind nun keine kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) mehr, sondern ausschließlich große Unternehmen, die zugleich unter die CSRD-Berichtspflicht fallen. Die zugrunde liegenden Schwellenwerte (>1.000 Beschäftigten und >450 Millionen Euro jährlicher Nettoumsatz) entsprechen denen der CSRD.

Im Rahmen der EU-Taxonomie müssen berichtspflichtige Akteure verschiedene Arten von Daten offenlegen, um zu zeigen, wie ihre wirtschaftlichen Aktivitäten mit den Kriterien für ökologische Nachhaltigkeit übereinstimmen. „Taxonomiefähig“ bedeutet hierbei, dass eine wirtschaftliche Aktivität bestimmte Kriterien erfüllt, die sie gemäß der EU-Taxonomie als ökologisch nachhaltig ausweisen kann bzw. mit diesen in Einklang stehen kann. Wirtschaftliche Aktivitäten werden erst dann als „taxonomiekonform“ betitelt, wenn sie nicht nur den Kriterien der EU-Taxonomie entsprechen, sondern auch alle erforderlichen Anforderungen erfüllen, um als nachhaltige Aktivität eingestuft werden zu können. ​

Im Rahmen des Omnibus-Pakets wurden gezielte Vereinfachungen der EU-Taxonomie eingeführt, um den administrativen Aufwand für Unternehmen deutlich zu reduzieren. Ein zentrales Element ist die Einführung eines Wesentlichkeitskonzepts. Wirtschaftstätigkeiten gelten als unwesentlich, wenn sie kumulativ weniger als 10 % des jeweiligen KPI-Nenners ausmachen. Für diese Tätigkeiten entfällt die Pflicht zur Bewertung der Taxonomiefähigkeit und -konformität. Eine gesonderte Offenlegung bleibt jedoch erforderlich. ​

Zusätzlich wurden die Meldebögen vereinfacht und die Anzahl der erforderlichen Datenpunkte deutlich reduziert: Um rund 64 % für Nicht-Finanzunternehmen um rund 89 % für Finanzunternehmen. Diese Anpassungen tragen dazu bei, die Anwendung der EU-Taxonomie praktikabler und effizienter zu gestalten.​

Die für die Taxonomie erforderlichen Angaben können je nach Art des Akteurs und der wirtschaftlichen Aktivität variieren, aber im Allgemeinen umfassen sie:

Diese Informationen sollen Transparenz schaffen und Investoren sowie anderen Stakeholdern ermöglichen, die Nachhaltigkeit von Unternehmen und Finanzprodukten besser zu bewerten.

Die Implementierung der EU-Taxonomie bringt für Unternehmen eine Reihe von Herausforderungen mit sich, die sowohl strukturelle als auch operative Anpassungen erforderlich machen. Zu den wesentlichen Herausforderungen gehören:

Trotz dieser Herausforderungen bietet die EU-Taxonomie auch Chancen, Nachhaltigkeitsbemühungen zu stärken und neue Geschäftsmöglichkeiten zu erschließen.

Auch Banken sind dazu verpflichtet, ein umfassendes Nachhaltigkeitsreporting zu erstellen. Dabei müssen sie die Höhe Ihres Exposures in folgenden Bereichen offenlegen:

• Emissionsreiche Wirtschaftsaktivitäten
• Kunden, die entweder in der Produktion oder dem Vertrieb fossiler Brennstoffe involviert sind
• Assets mit hohen Klimarisiken

Anhand dieser ausführlichen Berichterstattung werden die Exposures vergleichbar gemacht. Zudem können bestehende Risiken und Nachhaltigkeitsstrategien der einzelnen Banken analysiert und beurteilt werden. Ab Anfang 2024 müssen die Banken zwei weitere Informationen preisgeben. Diese sind:

• Green Asset Ratio (GAR): Dieses Instrument quantifiziert und bewertet den Anteil an nachhaltigen Assets im Portfolio einer Bank.
• Banking Book Taxonomy Alignment Ratio (BTAR): Die BTAR bewertet die Übereinstimmung der finanziellen Berichte mit den Standards der EU-Taxonomie. Sie dient der Beurteilung der Struktur und des Inhalts der Berichte im Vergleich zu den IFRS-Standards.

Durch die Klassifizierung von Wirtschaftstätigkeiten in die Bereiche „grün“ und „nicht grün“ ermöglicht die EU-Taxonomie zukünftigen Investoren, nachhaltige Anlagen besser zu identifizieren und zu bewerten. Die Nachfrage nach umweltfreundlichen Anlagen und das Interesse von Unternehmen und Emittenten an nachhaltigen Finanzprodukten werden stetig zunehmen, wodurch das Kapital vermehrt in taxonomiekonforme Aktivitäten fließen wird. Außerdem wird ein jährliches Reporting erstellt, welches die Investoren klar darüber informiert, ob die Emissionserlöse nachhaltig eingesetzt werden.

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Banken sind also dazu verpflichtet, relevante Kennzahlen offenzulegen. Finanzinstitute haben auch ein Interesse an der Steigerung ihrer Quoten, da sie dadurch einen Wettbewerbsvorteil erzielen. Wenn die Forderung der Anleger nach nachhaltigen Investitionen weiter steigen, werden voraussichtlich Kredite für Unternehmen priorisiert, die hohe Taxonomie-Quoten aufweisen.

Hinsichtlich dieser Ziele betrachtet die Taxonomie drei Kategorien, anhand derer wirtschaftliche Tätigkeiten gemessen werden: