valantic Viewpoint

Smart-Metering-Markt

Der europäische Smart-Metering-Markt wächst rasant, angetrieben durch regulatorische Vorgaben, digitale Transformation und die steigende Nachfrage nach Energieeffizienz.

Dies ist ein Auszug aus unserem Viewpoint zum Smart-Metering-Markt. Kontaktieren Sie uns, wenn Sie mehr über Markttrends, Geschäftsmodelle, die Wettbewerbslandschaft und Wachstumshebel in diesem Markt erfahren möchten.

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a smiling male electrical technician in a modern utility facility, wearing a clean gray and red work uniform, standing in front of an open control cabinet

~15%

Aktuelle Installationsrate von Smart Meter Gateways (SMGW) in Deutschland (Stand: März 2025)

95%

Verpflichtendes Installationsziel für Smart Meter Gateways in Deutschland bis 2030

€1,5 Mrd.

Adressierbarer Markt in Europa

Executive Summary

Der Smart-Metering-Markt wächst Bestimmt durch regulatorische Vorgaben und die Notwendigkeit digitaler Transformation

Der Smart-Metering-Markt in Europa wächst rasant aufgrund einer Kombination aus regulatorischen Vorgaben und der steigenden Nachfrage nach digitalen Energiemanagementlösungen. Die deutsche Regierung strebt an, bis 2030–2032 eine nahezu flächendeckende Einführung von Smart Meter Gateways (SMGW) zu erreichen. Derzeit sind jedoch erst rund 15 % installiert (Stand: März 2025). Dies schafft erhebliches Wachstumspotenzial für die Nachfrage in den nächsten zehn Jahren.

Die führenden Marktteilnehmer differenzieren sich durch BSI-Zertifizierungen, Interoperabilität über verschiedene Ökosysteme hinweg und umfassende Plattformangebote, die Hardware mit Softwarediensten wie Netzwerkmanagement und Compliance-Support kombinieren. Dennoch bestehen Herausforderungen, darunter Preisobergrenzen, die die Margen begrenzen, sowie die Abhängigkeit von Drittpartnern bei der Umsetzung vor Ort. Mit einem adressierbaren Marktvolumen von etwa 1–1,5 bnEUR in Europa bieten sich Investitionsmöglichkeiten in Unternehmen, die regulatorische Komplexitäten bewältigen und gleichzeitig Produktinnovationen sowie Ökosystempartnerschaften nutzen können, um ihre Aktivitäten effektiv zu skalieren.

Key Findings

1

Nahezu flächendeckende Rollout-Ziele in Deutschland bis 2032 schaffen nachhaltiges Wachstumspotenzial.
2

Führende Anbieter integrieren sich mit über 20+ Zähleranbietern, um Rollout-Hürden zu minimieren.
3

Installationen werden durch Infrastruktur-Upgrades ausgelöst und nicht durch kalenderbasierte Zeitpläne.

Fordern Sie die vollständige Analyse des Smart-Metering-Marktes an (15+ Seiten)

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Jan Dingerkus
valantic Partner

„Interoperabilität und Compliance werden langfristig entscheidend für den Erfolg in diesem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt sein.“

Markttrends: Steigende Compliance treibt Konsolidierung der Branche voran

Der SMGW-Markt wird von strengen Vorschriften wie dem deutschen GNDEW-Gesetz geprägt, das eine nahezu flächendeckende Einführung bis 2032 vorsieht – mit Zwischenzielen wie einem Installationsziel von 20 % bis Ende 2025. Die Anforderungen an die Cybersicherheit begünstigen dabei inländische Anbieter mit BSI-zertifizierten Lösungen, da erhöhte Entwicklungskosten internationale Wettbewerber abschrecken. Zudem beschleunigen die Klimaziele der EU die Elektrifizierung in Sektoren wie Mobilität und Heizung, was indirekt die Nachfrage nach SMGWs als notwendiges Mittel zur Netzsteuerung steigert.

Key Takeaways:

Compliance-Anforderungen schaffen Markteintrittsbarrieren für neue Akteure.
~15 % installierte Basis zeigen ungenutztes Potenzial.
Elektrifizierung verstärkt den Bedarf an digitalisierten Netzlösungen.

Markttreiber: Dekarbonisierung fördert Investitionen in neue Energieinfrastruktur

Die Klimapolitik der EU zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen treibt Investitionen in saubere Energietechnologien wie Elektrofahrzeuge (EVs), Wärmepumpen (HPs) und Photovoltaiksysteme (PVs) voran. Diese Entwicklungen erhöhen die Volatilität der Stromlast und erfordern Echtzeit-Datenmanagement durch SMGWs. Die Nachrüstung alter Gebäude mit moderner Infrastruktur kombiniert intelligente Zähler mit dezentralen Energiesystemen (DERs), was eine großflächige Implementierung weiter unterstützt.

Key Takeaways:

„Fit-for-55“-Ziele der EU streben eine Emissionsreduktion von ≥55 % im Vergleich zu 1990 an.
Gebäudenachrüstungen lösen oft SMGW-Installationen aus.
Elektrifizierung erhöht den Bedarf an steuerbaren Lastsystemen gemäß §14a EnWG.

Einzelne Windkraftanlage, eine Industrie mit umweltschädlichen Emissionen und viele Strommasten im Hintergrund.

Wettbewerbslandschaft: Fragmentierte Akteure in regulierten Nischen

Der Smart Meter Gateway (SMGW)-Markt zeichnet sich durch ein fragmentiertes Wettbewerbsumfeld aus, das vier Hauptakteurskategorien umfasst: Regionale SMGW-Spezialisten wie EMH, Theben Smart Energy, efr, Sagemcom – Dr. Neuhaus und Power Plus Communication (PPC) konzentrieren sich auf BSI-zertifizierte Gateways; Regionale Plattformen und Messdienstleister (MSPs) wie Kiwigrid Connecting Energy, Smartoptimo, Thüga SmartService und Voltaris bieten Integrations- und Verwaltungsdienste ohne eigene Geräte an; Internationale Akteure wie Itron, Landis+Gyr, Diehl Metering und Zenner agieren in nicht-BSI-zertifizierten Märkten; Integrierte Versorgungsmultis wie Gridspertise (Enel) und Kamstrup bieten skalierbare Lösungen für mehrere Versorgungssegmente an.
BSI-Zertifizierungen bleiben entscheidend für die Marktführerschaft in Deutschland; regionale Spezialisten nutzen regulatorisches Know-how effektiv im Wettbewerb gegen globale Anbieter.

Key Takeaways:

~12 Hauptwettbewerber reichen von DACH-fokussierten Spezialisten bis hin zu globalen Multis.
BSI-Zertifizierung bleibt entscheidend für die Marktführerschaft in Deutschland.
Regionale Spezialisten setzen auf lokales Fachwissen im Wettbewerb gegen globale Akteure.

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Geschäftsmodelle & Wertschöpfungskette: Full-Stack-Angebote dominieren Ökosystemintegration

Führende Anbieter setzen auf Full-Stack-Geschäftsmodelle mit Hardware-Verkäufen kombiniert mit abonnementbasierten Softwarediensten wie Netzwerkmanagementsystemen (NMS) oder Beratungsunterstützung bei Rollouts. Gateways dienen als Hardware-Kernkomponente, während Mehrwertdienste wie Flottenbetrieb oder Zertifikatsmanagement wiederkehrende Einnahmequellen bieten, um trotz regulierter Preisobergrenzen die Rentabilität zu steigern.

Key Takeaways:

Einnahmemodelle kombinieren einmalige Hardwareverkäufe mit SaaS-Abonnements.
Gateways verbinden typischerweise bis zu 50 Zähler pro Gerät über verschiedene Netzwerke hinweg.
Compliance-Audits gewährleisten Glaubwürdigkeit in sicherheitskritischen Bereichen.

Zwei unterschiedliche Softwareentwickler bei einem Treffen in einem Konferenzraum.

Wachstumshebel: Skalierbarkeit durch Partnerschaften & Innovation

Zukünftiges Wachstum wird davon abhängen, ereignisgesteuerte Implementierungsherausforderungen zu bewältigen und gleichzeitig effizient über Partnerökosysteme wie Versorgungsunternehmen oder Messdienstleister (MSPs) zu skalieren. Unternehmen, die in innovative Technologien wie Breitband-Powerline-Kommunikation oder KI-basierte Analysen investieren, werden einen Vorteil haben, zusätzliche Wertschöpfungspotenziale über sichere Datenübertragungsfunktionen hinaus freizusetzen.

Key Takeaways:

Ereignisgesteuerte Installationen erfordern flexible Umsetzungsmodelle via MSPs/Versorger.
Fortschrittliche Analysen verlangen hochfrequente sichere Daten

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